judithe72的部落格

對任何人來說,了解交易最快的方式就是直接拿錢到市場去幹。就我所知,在我剛入行的那個年代,身邊有許多人都這樣子做的,只是那時的許多人現在已不在身邊,甚至不在市場可能因為他們已經真正了解市場了。

現在你不需要這麼做了,因為我已經在過去的十幾年間拿錢幫你幹了一遍,然後跟你說,我幹了些什麼,留下些什麼。這些經驗身處其中時是驚濤駭浪,但事過境遷後,徒留數字與回憶的平靜,雖有些平凡但卻永遠有用。

多年之後,對我而言,交易像是什麼呢?我說:「交易原本就是簡單的事,就像馬屁股的寬度一樣,解釋起來令人難以相信,但卻是最初且原始的真正原因。」

作者簡介

徐華康

聚財網帳號:華康

聚財網專欄:關鍵價位

私立淡江大學畢業,國立成功大學碩士。

曾任研究員、研究部主管、交易員、交易部門主管、期貨經理公司總經理。現任寶來曼氏期貨(香港)投資長。

期貨分析師,2005年交易績效優異,曾經連續10個月連續獲利,獲2年一度之證券暨期貨業金彝獎。著有《關鍵價位》。

交易與馬的屁股
前一陣子公司的新進交易員告訴我,他寫了一個很棒的當沖程式。他使用了一些模糊聚類及類神經網路,運用不少的先進技術,加上濾嘴原則過濾了一些雜訊,產生一個不錯的當日進場訊號。他說得興高采烈,我聽得模模糊糊,但那些專有名詞好像是來自火星的語言,與地球的交易扯不上半點關係,不過一方面我心裡卻想著:難道我真的落伍了嗎?

這位同仁接著展示出他買進賣出的訊號,我豁然開朗。
我問:「這不是行情在當日向上某個程度時買進嗎?這種簡單的順勢交易為什麼要用這麼多的計算?」

他說:「因為使用固定的突破點數或百分比,有時對有時錯,停損次數太多,交易太過積極了。為了解決這樣的問題,使用了模糊的技術,再加上一層濾嘴濾網,使交易次數減少,風險也降低了不少。」

雖然我橫豎怎麼看,總覺得績效與傳統的方式差不了多少,同樣是區間突破的順勢交易類型,交易次數雖然減少了,但是否有最佳化來fit走勢的問題,我真的說不上來,只是直覺認為好像差不了多少。

我心中想著:「不能讓年輕人覺得我們有代溝,不知長進,不願革新;被這種大帽子壓下來,絕對不好受。」
我笑著與自營部主管說:「應該可以試試看吧!」

幾個月下來,發現這種交易式停損少了許多次,但也不小心錯過了幾次不錯的行情,加加減減下來,績效反而比傳統方式差了一點點。當然短期的績效不能代表什麼,但是仔細看了一下進場點,確實與傳統的順勢交易差不多,只是有些時候沒有進場,大概是「模糊」、「人工智慧」與濾嘴發生了功效吧。

我無法斷定此交易是否較好,但過去數年的模擬績效是不差的,近幾個月的真實績效是差了一點,似乎有那麼一點fit走勢的感覺,只是進場點又與傳統方式差不了多少。我只有把此交易當成雞肋一樣,說服自己當一個沒有代溝、努力革新的好主管。

這樣的交易方式,使我想到了太空梭火箭推進器的故事。

太空梭火箭推進器的標準寛度是4英尺8.5英寸,這是一個奇怪的標準,為什麼那麼先進的東西會有一個奇怪的標準呢?原來美國鐡路的寛度標準是4英尺8.5英吋。火箭推進器做好之後要用火車來運送,若做得太大,許多隧道將無法通過;但美國鐵路的標準從何而來?原來美國鐵路寛度的標準是英國鐡路的標準;而英國鐡路的標準是由電車軌道的標準而來的。

如果再問:「電車的鐵軌標準又是從哪裡來的呢?」
原來最先造電車的人以前是造馬車的,所以是沿用馬車的輪寬標準。

馬車輪寛的標準為什麼又是4英尺8.5英吋呢?原來以前馬車的輪寛超過4英尺8.5英吋,在英國及歐洲的老路上很容易撞壞,因為這些老路上的轍跡寛度就是4英尺8.5英吋。

但這些老路上馬車的轍跡又是從何而來的?答案是古羅馬人為他們的軍隊所鋪的路就是4英尺8.5英吋,而這個寛度也正是羅馬戰車兩匹馬的屁股寛度。
繞了一大圈,我們可以說:目前最先近的火箭推進器的寛度,是由2000年前的馬的屁股寬度決定的。聽起來有點荒謬,但事實就是如此。

雖然不知道這個故事適不適合,不過當初我腦中閃過的就是這個故事。原來新進同仁使用了這麼多繁複的計算與定義,也是根據最初的區間突破順勢交易型態來做,就好像火箭推進器透過路徑選擇以4英尺8.5英吋做為寛度一樣,看起來有點荒謬卻又有道理,因為基礎就是如此。

許多人在交易上為很多不同的交易技巧所困擾:我究竟要用哪一種?看起來某人介紹的好像不錯,但似乎太簡單了;或許另一人的方法比較好,因為好像有很深的技術在裡面。但是把交易這個東西剖開來仔細看清楚,會發現原來交易就是買強賣弱,就是風險管理。

公司內賺錢的大戶說:「我花了不到3個月就學會了所有的交易技術,但花了3年才真正賺到錢。」賺到錢的真正原因不在技術精進,因為這3年沒有學更新更炫的新技術,而是因為過了3年才知道遵守交易紀律才是困難所在在該買的時候買進,不管價格多高;在該賣的時候賣出,不管價格多低。這該買及該賣的時間點是技術,但「真正做到」買進賣出才是真實世界賺錢的重點。

前幾天上中廣接受訪問,主持人劈頭第一句就問道:「徐總,怎麼會出這麼簡單的書啊?」
我乾澀的笑著回答:「看能不能賣得好一點。」
但我心中的真正答案是:「交易原本就是簡單的事,就像馬屁股的寛度一樣,解釋起來令人難以相信,但卻是最初且最原始的初衷。」